你永远无法成为沃伦?巴菲特

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发布时间:2018-03-05 15:52

  作者:梧桐

  沃伦·巴菲特何以成为伟大的投资者?

  第一,沃伦·巴菲特出生在1930年的美国,而没有出生在孟加拉国,就像沃伦·巴菲特自己所言,这是中了一个卵巢彩票,他要是出生在孟加拉国,那么股票投资与他没有任何的关系。

  第二,沃伦·巴菲特的爷爷从商,其父亲是一名政府议员且有股票投资的经历,这两种氛围对于巴菲特的影响不可不察。

  第三,沃伦·巴菲特求学于本·格雷厄姆,求知于菲利普·费雪,传道授业解惑,不仅如此,本·格雷厄姆还将自己的客户引荐给了巴菲特,使得巴菲特在二十多岁的年纪,即开始管理客户资金。

  第四,沃伦·巴菲特出生在1930年,那是1929大崩溃的年代,道琼斯指数花了十七年的时间收复失地,股票大作手杰西·利维摩尔饮弹自尽,本·格雷厄姆在大崩溃中大伤元气,而在股票大崩溃之前抛出的伯纳德·巴鲁克恐再也没有大肆投机的勇气,也因此,沃伦·巴菲特学到的价值投资哲学恰好适应了当时价值投资盛行的那个时代,沃伦·巴菲特将之称为“价值投资者的村落”时代。

  第五,沃伦·巴菲特发现了保险公司浮存金的盈利模式,并且充分运用了这一盈利模式,使得他的投资具有资金优势,而且是长钱,稳定的钱,这点其实在投资实践领域非常之重要。

  第六,沃伦·巴菲特娶了一个贤妻良母式的老婆苏菲·巴菲特,这使得他可以专注于在投资世界里发挥所长,而不用担心事业和生活的平衡问题,这也是为什么巴菲特后来非常强调婚姻对于一个人的重要性。

  第七,沃伦·巴菲特在其遇到瓶颈之时,得到了查理·芒格的协同,查理·芒格的智慧弥补了沃伦·巴菲特的一些缺陷,这也是沃伦·巴菲特后来说的,是查理·芒格使得他完成了从猿到人的转变。

  等等等等。

  更多的时候,财富的积累不是因为个人的努力和能力,而是时代和周期赋予的,并且还有其他诸多细微的因素,是一个因缘和合的过程。也因此,即便你积累了大量的财富,那也毋庸觉得自己很牛逼,基本上,那是这个特别的时代赋予的,而你恰巧赶上了。

  为什么你无法成为沃伦·巴菲特?

  除了上述各种粗大的、微细的因素之外,沃伦·巴菲特本具的诸多特质也非常难以模仿,譬如,在他人恐慌时果断买入股票、而在他人盲目乐观时卖掉股票的能力;极度着迷于此游戏,并有极强获胜欲;从过去所犯错误中吸取教训的强烈意愿;基于常识的与生俱来的风险嗅觉;对于自己的想法怀有绝对的信心,即使是在面对批评的时候;左右脑都很好用;以及最重要的,在投资过程中,大起大落之中却丝毫不改投资思路的能力。

  也因此,你几乎无法复制成为又一个沃伦·巴菲特。

  成为下一个沃伦·巴菲特重要吗?

  并不重要。

  每一个人都有着自己个性化的属性和特质,以及对于此生的规划。即便是想成为伟大的投资者,那么本·格雷厄姆、菲利浦·费雪、杰西·利维摩尔、乔治·索罗斯、霍华德·马克斯、巴顿·比格斯、塞思·卡拉曼、杰瑞米·格兰桑、纳西姆·塔勒布,等等等等,皆为可学。

  问题的重点在于,你需要发展出适切自己的方法,而非刻舟求剑。

  沃伦·巴菲特多次在公开场合表示其非常看好中国,却除了中石油和比亚迪以外,并未投资于中国?

  看好中国是确定的,因为G2的趋势是确定的。

  为什么不投资于中国,那是因为沃伦·巴菲特非常清醒地认识到,他的那一套投资哲学框架并不适用于这个市场,他不会轻易改弦易辙,运用其他投资策略,就像1999-2000年他誓死不投互联网股票一样。

  为什么中国投资者往往热衷于价值投资哲学?

  因为沃伦·巴菲特在1990年代,也就是中国证券市场的开启年代,已经获得巨大的投资世界的成功,并且攀至世界首富,也因此,在1990年代,国内大量翻译引进的即是价值投资理论,又由于价值投资哲学的强逻辑性适切了中国投资者的理性主义性格,所以,中国第一代投资者当中,便充满了所谓的价值投资者,并将这种气氛传承到了第二代、第三代投资者。

  价值投资策略和成长股投资策略,往往通过个股的深度研究来实现,这和其他类型的投资策略有很大的不同,无谓好坏,重要的是适切自己。重要的是,长期是一个价值陷阱,伯克希尔·哈撒韦如果没有转型为投资公司它就是一个失败的纺织工厂,而沃伦·巴菲特卖掉IBM,买入APPLE已经将长期证伪。

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